O Xbox Series S é comparável no hardware básico ao Xbox Series X, semelhante a como o Xbox One S funciona com o Xbox One X, mas carece de algum poder de processamento bruto. Embora execute a mesma CPU com frequências de clock um pouco mais lentas, ele usa uma GPU mais lenta, um RNDA2 com 20 CUs a 1,55 GHz para 4 TFLOPS, em comparação com 12 TFLOPS do Series X. Ele vem com 10 GB de RAM e 512 GB de armazenamento SSD com uma taxa de transferência de entrada/saída bruta de 2,4 GB/s e não inclui nenhuma unidade de disco óptico, exigindo que o usuário obtenha todo o software via distribuição digital. Ele é focado para renderizar jogos nominalmente a 1440p, incluindo suporte a um upscaling de 4k) a 60 quadros por segundo, embora possa chegar a 120 quadros por segundo nesta resolução. Apesar disso, o console tem todas as funções equivalentes ao Xbox Series X, incluindo portas, expansões e suporte a jogos. A unidade tem um formato menor e será enviada com um case branco fosco em contraste com o case preto fosco do lançamento inicial do Series X.